旧文｜仓位管理的核心——心理健康与风险控制

近经常听到有人抱怨，赚到的钱又亏回去了。有个朋友甚至告诉我，他用 100 美元买了 SHIB，最高翻到 10 万美元，却又全部亏回了市场。很多人习惯了自嘲亏钱，甚至把“亏钱”当成一种日常状态，但如果回撤过大，说明在交易过程中，仓位管理出了严重的问题。

在市场里，没有人可以永远只赚不赔，波动是常态。但如果没有做好仓位管理，每次市场调整，资产就会经历毁灭性的回撤。最终的结果就是，无论之前如何赚得盆满钵满，最后可能还是亏损出场。离开仓位谈收益，就像离开剂量谈毒性，仓位管理决定了盈亏的极限，也决定了交易者的心理状态能否长期保持稳定。

去年某个时间点开始，我的回撤就相对变小了。并不是因为我的判断比别人更准，而是因为我知道自己不适合高风险博弈，面对波动较大或者持续回撤的情况，我的心理承受能力有限。交易不仅是计算数字的游戏，更是一场心理战，能不能长期走下去，取决于你是否能承受市场的压力。

我给自己定了一些基本的交易规矩：提到场外的钱绝不会再充入场内，彻底隔离风险。杠杆更是绝对不碰，因为在 crypto 这个波动巨大的市场里，稍微一个急跌就可能让杠杆账户爆仓，原本应该长期持有的筹码也只能被动出局。比起追求高回报，首先要保证自己不被清零，这才是交易的核心。

在流动性较差的资产上，比如 NFT 和小市值代币，我的仓位控制得更谨慎。市场火热时，NFT 和 Altcoin 价格往往涨得很快，但一旦流动性枯竭，很可能变成“砸不出去”的资产。因此，确保自己随时可以卖出，并且不会因为卖出而承受巨大损失，是参与这类资产最基本的考量。

在面对市场波动时，我也设定了自己的风险控制标准。如果最高点回撤超过一万刀，就会重新评估手上的仓位，问自己几个问题：我持有的理由还成立吗？市场趋势是否已经发生变化？如果继续持有，我的心理状态是否能承受更多的波动？ 这些问题的答案会决定我的下一步操作，而不是单纯因为“舍不得卖”或者“想等回本”而被情绪绑架。

合理管理仓位，交易心理就不会受太大影响。即使市场出现较大的波动，我仍然可以保持清醒的思考，避免情绪化操作。最重要的是，不要幻想着总能卖在最高点，永远留一部分利润给市场，守住自己已经赚到的钱，比盲目追求更高收益更重要。

交易的策略，并不是一成不变的。如果选择短线交易，那就需要明确买入和卖出的逻辑，并且不断复盘优化策略，确保自己能够在市场的波动中存活下来。如果是长期持有者，那就要有足够的耐心，并且做好仓位管理，确保自己可以熬过熊市的煎熬。市场上关于长期持有的传奇故事很多，但真正能成为“传奇”的人毕竟是少数。大部分盲目囤币的人，最后都只是市场的牺牲品。

最终，在市场中生存的关键，不是赚得最多，而是亏得最少。 一个交易者是否能够长期稳定盈利，不是看他单次赚了多少，而是看他能否长期控制回撤，稳步提升自己的资金曲线。如果没有做好仓位管理，再聪明的策略、再精准的分析，最终都会毁于一次市场剧烈调整。在这个市场里，活下去，才是最重要的事情。