旧文｜一些 Crypto 风险管理的原则与常识

Crypto 是一个极端高风险的市场。在这个市场里，你唯一能相信的，其实只有自己。风险与回报共生，判断与决策的能力必须由自己建立，靠不断实践积累。下面是我这几年踩坑、试错后沉淀下来的几点原则与常识。

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原则一：永远不要把钱交给别人操作

一句话：不要给别人打钱，不要相信别人能帮你赚钱。

我在比较穷的时候犯过两次错：

•第一次是交易挖矿时期，跟一个朋友众筹给他做所谓的“交易所”，结果是：除了我们几个傻子，没有其他人投钱，人直接消失；

•第二次是一个“炒股高手”号称能带我赚钱，我信了，转了几千块过去，结局是只还回来 500，打水漂。

后面还有一次小额投别人钱包的操作，虽然及时止损，剩下的钱追回来了，但至此我更坚定一个原则：哪怕亏，也要亏在自己手里，起码这是花钱买教训。

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原则二：控制回撤，保本永远比暴富更重要

投机市场最怕的不是“没赚到”，而是“亏太多”。

身边的例子一抓一大把：有朋友在 NBA TopShot 上本金 1000 美金赚到 1 万，结果不舍得卖，最后亏得只剩个收藏品；另一个朋友 1 万刀买 GALA，满仓不动，现在只剩下 1000。

高收益是天选之人的馈赠，而不是普通人的默认选项。我们的目标不是抓 100 倍机会赚 100 倍，而是在百倍行情中抓 10 倍收益并落袋为安。

亏损比例和回本难度，是对赌性的最好警示： •亏 50%，需要涨 100% 才能回本； •亏 70%，需要涨 233%； •亏 90%，需要涨 900%。

不要让盈利回撤等于没赚。保住本金，不仅保住了弹药，也保住了心态。

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原则三：谨慎杠杆，小账户尤其要节制

我自己是坚决反对亏钱状态下加杠杆的，加杠杆翻本的念头很容易把你送走。

杠杆是放大器，放大的是“判断正确”的收益，也是“判断错误”的代价。当你情绪不稳、认知模糊时，杠杆会让你走得更快，但方向很可能是错的。

如果你不是非常清楚自己在做什么，最好是——永远不要碰杠杆。

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一些常识性经验

1.小币≠便宜，弱币跑不过 BTC 是常态。长期来看，如果某币对 BTC 汇率持续走低，那持有 BTC 总是更优的策略。

2.宏观叙事 > 行业叙事 > 项目叙事。流动性来源不同，影响也不同。

3.质押收益往往低于你以为的。别被 APR 年化迷惑，实际收益打折不少。

4.牺牲本金流动性去换固定收益（比如 20% 年化），多数情况下并不划算。你在币圈，全年只赚 20% 很难吗？（当然你不是在管理几个亿的本金）

5.管理好自己的钱包与私钥，是每个加密用户的基本功。不懂这一点，不适合自己做保管，至少选择靠谱的硬件钱包。

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结语

风险管理不是一个选项，而是每个 Crypto 投资者的必修课。

这不是一个给傻瓜设计的市场。

最好的策略，不是追求暴富，而是尽量延长你在场上的生存时间。

时间 + 正确的方向 + 控制风险，才是这个市场真正的“富贵密码”。